Options Trading Vega

BREAKING DOWN Vega. Vega ändert sich, wenn es große Preisbewegungen erhöhte Volatilität in der zugrunde liegenden Vermögenswert, und fällt als die Option nähert sich Ablauf Vega ist eine von einer Gruppe von Griechen in Optionen-Analyse verwendet und ist die einzige niedrigere Ordnung Griechisch, die nicht durch vertreten ist Ein griechischer Brief. Differenzen zwischen Griechen. Eines der primären Analyse-Techniken, die im Optionshandel verwendet werden, ist die Griechen Messungen des Risikos in einem Optionskontrakt, da es sich auf bestimmte zugrunde liegende Variablen bezieht Vega misst die Sensibilität für das Basisinstrument s Volatilität Delta misst ein Option s Empfindlichkeit gegenüber dem zugrunde liegenden Instrument s Preis Gamma misst die Empfindlichkeit einer Option s delta als Reaktion auf Preisänderungen im Basisinstrument Theta misst den zeitlichen Zerfall der Option Rho misst eine Option s Empfindlichkeit für eine Änderung der Zinssätze. Implied Volatility Wie bereits erwähnt, misst vega die theoretische Preisänderung für jeden Prozentpunkt in der impliziten Volatilität. Implizite Volatilität wird mit einem Optionen-Preismodell berechnet und bestimmt, was die aktuellen Marktpreise die zugrunde liegende Vermögenswerte der zukünftigen Volatilität einschätzen. Allerdings ist die implizite Volatilität Kann von der realisierten zukünftigen Volatilität abweichen. Vega Beispiel. Das Vega könnte verwendet werden, um festzustellen, ob eine Option billig oder teuer ist Wenn das Vega einer Option größer ist als die Bid-Ask-Spread, dann die Optionen sollen eine wettbewerbsfähige Verbreitung bieten , Und das Gegenteil ist wahr Zum Beispiel, nehmen hypothetische Aktie ABC Handel mit 50 pro Aktie im Januar und ein Februar 52 50 Call-Option hat einen Geldkurs von 1 50 und ein Ask-Preis von 1 55 Angenommen, dass die Vega der Option ist 0 25 und die implizite Volatilität ist 30 Daher sind die Call-Optionen bieten einen wettbewerbsorientierten Markt Wenn die implizite Volatilität auf 31 erhöht, dann die Option s Bid-Preis und Ask-Preis auf 1 75 und 1 80 erhöhen sollte Wenn die implizite Volatilität sank Um 5, dann der Angebotspreis und fragen Preis sollte theoretisch fallen auf 25 Cent und 30 Cent, respectively. Optionen Griechen Vega Risk und Reward. by John Summa Kontakt Autor Biographie Wenn eine Option gekauft oder Optionsstrategie etabliert, jede Preisbewegung der Unterliegt je nach Position Delta wird einen Einfluss haben, es sei denn, es ist Delta neutral auf das Ergebnis in Bezug auf Gewinn und Verlust, wie im vorherigen Segment dieses Tutorials gesehen wurde. Eine weitere wichtige Risiko-Belohnung Dimension existiert, in der Regel lauern im Hintergrund, die ist Bekannt als Vega Vega misst das Risiko von Gewinn oder Verlust aus Änderungen der Volatilität. Figure 4 IBM Vega Werte über Zeit und entlang Streik Ketten Werte am 29. Dezember 2007 mit dem Kurs des Basiswertes bei 110 09.Source OptionVue 5 Optionen Analyse Software. Abbildung 4 zeigt alle Vega-Werte als positiv, weil sie nicht hier reflektieren Position Vega s Vega für alle Optionen ist immer eine positive Zahl, weil Optionen im Wert erhöhen, wenn die Volatilität steigt und den Wert verringert, wenn die Volatilität sinkt Wenn Position Vega s generiert werden, Positive und negative Zeichen erscheinen, die in Abbildung 4 nicht gezeigt werden Wenn ein Stratege eine Position einnimmt, die eine Option verkauft oder kauft, wird dies entweder ein negatives Vorzeichen für den Verkauf oder das positive Zeichen für den Kauf ergeben, und die Position Vega wird von net Vega abhängen S Was aus Fig. 4 und aus den anderen Vega-Werten offensichtlich sein sollte, ist, dass Vega je nach Größe der Zeitprämie auf die Optionen größer oder kleiner sein wird. Zeitwerte sind in der rechten Datenspalte in jedem Monat s Optionsfenster sichtbar Die Januar 110, 105 und 100 rufen zum Beispiel die Zeitwerte und 3 01, 1 27 und 0 49. Diese höheren Zeitprämienwerte sind mit höheren Vega-Werten verbunden. Der 110-Streik hat Vega von 10 5, der 105-Streik a Vega von 8 07 und die 100 eine Vega von anderen Sequenz von Zeit Wert und Vega Werte in einem der Monate zeigen, dass das gleiche Muster Vega-Werte werden höher auf Optionen, die mehr entfernte Verfall Termine haben, wie Sie in Abbildung 4 sehen können, für Zum Beispiel, die Geld-Geld-Option Vega s in gelb hervorgehoben, gehen von 10 5 Januar bis 32 1 Juli Klar, eine at-the-money Juli-Call-Option hat viel mehr Vega-Risiko als ein Januar-on-the-money-Aufruf Option Das bedeutet, dass LEAPS-Optionen, die manchmal zwei bis drei Jahre Zeitwert haben, sehr große Vegas tragen und unterliegen großen Risiken und potenziellen Belohnungen von Änderungen der impliziten Volatilität Aber eine entfernte Option mit wenig Zeit Prämie, weil es sehr ist Weit aus dem Geld kann weniger Vega-Risiko haben Für mehr, siehe ABCs Of Option Volatility Die Prämie für jede dieser Optionen in der Stier Call Spread ist auf der linken Seite der gelb hervorgehobenen Vega-Werte angezeigt Sie würden zahlen 10 58 1.058 und sammeln 6 36 636 für die 100 und 105 Januar Anrufe, bzw. Da diese in-the-money-Optionen sind, ist der meiste Wert der intrinsische IBM-Preis bei diesem Schnappschuss ist, ob die Strategie verwendet wird Vega lange oder kurz, die Beziehung zwischen Preisbewegung und Implizite Volatilität kann entweder zu Gewinnen oder Verlusten für die Optionen Stratege führen Lassen Sie uns einen Blick auf ein einfaches Beispiel, um diese Dynamik zu illustrieren, bevor Sie einige fortgeschrittene Konzepte in Bezug auf Vega und Position Vega implizierte Volatilität IV von Optionen auf dem SP 500-Index ist umgekehrt zu veranschaulichen Bezogen auf die Bewegung des zugrunde liegenden Index Wenn der Markt bärisch ist, werden typischerweise die IV-Niveaus höher und umgekehrt ansteigen. Wenn also eine Call-Option in der Nähe von Marktböden erworben wird, wenn IV auf einem relativ hohen Niveau ist, ist sie negativ umgekehrt Preis-Volatilität Beziehung Kauf eines Anrufs, oder jede Option für diese Angelegenheit, bringt Sie auf die lange Seite der Vega lange Vega, was bedeutet, wenn IV sinkt, andere Dinge bleiben die gleichen, wird die Option Strategie verlieren In diesem Beispiel jedoch andere Dinge bleiben nicht die gleichen, da der Markt wird einen Boden zu machen und Handel höher aus, dass unten Delta hat eine positive Wirkung der Position ist lange Delta, aber das wird auf den Grad Vega, lange Position Vega und Volatilität sinken ausgeglichen werden Der Markt hat einen V-ähnlichen Boden, da ist wenig Risiko von Theta oder Zeitwertverfall, da sich der Markt schnell und weit bewegt und so wenig Raum für Theta gibt, um ein Risiko zu riskieren. Es gibt einige Ausnahmen, wie z. B. bullish Call Spreads, die in sind - das Geld oder teilweise in-the-money Zum Beispiel, wenn wir einen Stierruf ausbreiten, um eine Marktrebound zu spielen, wäre es besser aus der Vega-Risiko-Perspektive, einen langen Anruf zu wählen, der einen kleineren Vega-Wert hat als der Einer, den wir dagegen verkaufen. Zum Beispiel, im April, wird der Erwerb eines IBM 100 in diesem Monat lange positive 4 52 Vega s hier bedeuten, dass für jeden Punkt fallen in implizite Volatilität, wird die Option 4 52 verlieren Dann, wenn wir im selben Monat einen 105 Anruf anbieten, fügen wir 8 07 kurze negative Vega s hinzu, so dass eine Position Vega von -3 55 der Unterschied zwischen den beiden für diese Stier Call Spread Rückkehr auf den Bau dieses in-the-money Stier Anruf verbreitet, wenn die Ausbreitung ist out-of-the-Geld verschoben, wird die Position Vega von netto kurz zu net lange ändern Wie Sie in Abbildung 5 sehen können, wenn ein at-the-money-Streik für 3 10 310 gekauft wird , Fügt es hinzu 10 5 lange Vega s Wenn der 120 Januar Anruf für 0 30 30 verkauft wird, um den Bau dieses at-to-out-of-the-money Stier Anruf zu verbreiten, werden 4 33 kurze Vega s hinzugefügt werden, verkauft Optionen immer Haben Position Vega s, die negativ sind, dh sie profitieren von einem Rückgang der Volatilität, so dass eine Position Vega auf die Ausbreitung von 6 17 10 5 - 4 33 6 17 Mit dieser Ausbreitung, ein Rebound in IBM mit einem assoziierten Zusammenbruch in implizite Volatilität Ebenen Erinnern sich an die meisten Großkappen-Aktien und große Durchschnittswerte haben eine umgekehrte Preis-implizite Volatilität Beziehung, wäre ein Negativ für diesen Handel, untergraben nicht realisierte Gewinne aus der Long-Position Delta Wir würden besser dran mit einem in-the-money Stier Anruf verbreiten, weil Es bekommt uns lange Delta und kurze Vega. Figure 5 IBM Vega Werte bei jedem Streik von in-the-money Stier Anruf ausbreiten Position Vega ist positiv mit -8 07 negativen Vegas und 4 52 positiven Vegas, so dass ein Netto Vega von -3 55 Werte, die am 29.12.2007 mit IBM bei 110 09 übernommen wurden Source OptionVue 5 Optionsanalyse-Software. Wenn ein Markt-Boden zu spielen, könnten Anfänger Händler einen Anruf oder Stier Anruf verbreiten Annahme Theta ist kein Faktor hier, in einer langen Anrufposition gibt Wäre Gewinne aus der Position s positiven Delta, aber Verluste aufgrund der langen Vega Wenn wir nicht wissen, die genauen Vega-und Delta-Werte und die Größe der Rückgang der impliziten Volatilität im Zusammenhang mit dem Preis bewegen in der Regel große umgekehrte Beziehung bei Marktumkehr Umkehrungen, Wir werden nicht genau wissen, wie genau auf diese Position gewonnen oder verloren werden wird. Dennoch wissen wir, dass Rebound-Umkehr-Rallyes typischerweise einen großen, impliziten Volatilitätsrückgang generieren, also ist dies eindeutig nicht der Besten, den der Trader einen Anruf erworben hat Rebound und bekam den direktionalen Anruf korrekt, ein Tropfen in IV würde die Gewinne aus dem Delta gelöscht haben Delta Nicht ein glückliches Ergebnis, sondern eine Erfahrung, die einen Händler auf diese potenzielle Pitfall aufmerksam machen sollte Ein Put-Option Käufer würde ein schlechteres Schicksal leiden Seit der Prämie auf Die Option ist aufgebläht aufgrund der erhöhten Ebenen von IV, ein Käufer von Putten würde leiden, auf der falschen Seite von Delta und Vega gegeben eine Rebound Umkehr Rallye Kauf einer teuren Put und mit dem Markt gegen Sie führt in einer doppelten Dosis von Schwierigkeiten Kurzes Delta und langes Vega, wenn der Markt aufsteigt und IV zusammenstürzt Klarlich ist die beste aller möglichen Positionen hier ein langes Delta und ein kurzes Vega-Spiel, das auf der einfachsten Ebene wäre ein kurzer Put Aber das würde doppelt verletzen, wenn Der Markt geht weiter senkend Ein konservativeres Spiel wäre ein in-the-money Stier Call verbreitet, wie diskutiert 6 enthält die beliebten Optionen Strategien und assoziierte Position Vega s Allerdings, wie aus dem Vergleich eines in-the-money gesehen werden kann Stier Anruf verbreitet und ein at-to-out-of-the-money Stier Anruf verbreitet, wo Spreads platziert werden, nicht nur die Art der Verbreitung, kann die Position Vega s ändern, so wie es andere Position ändern können Griechen daher, Abbildung 6 Sollte nicht als das letzte Wort auf die Position Vega s genommen werden Es gibt nur Position Vega s für einige Standard-Strategie-Setups, nicht alle möglichen Streik Auswahl Variationen jeder Strategie. Meet die Griechen. Zumindest die vier wichtigsten. NOTE Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Änderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionsvertrages reagieren wird Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Vor Ihnen Lesen Sie die Strategien, es ist eine gute Idee, diese Charaktere kennen zu lernen, weil sie den Preis für jede Option beeinflussen, die Sie handeln. Denken Sie daran, wie Sie sich kennen, die Beispiele, die wir verwenden, sind ideale Weltbeispiele Und wie Platon Ihnen sicher sagen würde, In der realen Welt neigen die Dinge nicht so ganz funktionieren wie in einem idealen one. Beginning Option Trader manchmal davon ausgehen, dass, wenn eine Aktie bewegt 1, der Preis von Optionen auf der Grundlage dieser Aktie wird mehr als 1 Das ist ein kleines albern, wenn Sie wirklich Darüber nachdenken Die Option kostet viel weniger als die Aktie Warum sollten Sie in der Lage sein, noch mehr Nutzen zu ernten, als wenn Sie die Aktie besessen haben. Es ist wichtig, realistische Erwartungen über das Preisverhalten der Optionen zu haben, die Sie handeln So ist die eigentliche Frage, Wie viel wird der Preis für eine Option bewegen, wenn die Aktie bewegt 1 Das s, wo Delta kommt in. Delta ist der Betrag ein Optionspreis wird erwartet, um auf der Grundlage einer 1 Änderung in der zugrunde liegenden stock. Calls haben positive Delta, zwischen 0 und 1 Das bedeutet, wenn der Aktienkurs steigt und keine anderen Preisvariablen ändern, wird der Preis für den Aufruf steigen Hier ist ein Beispiel Wenn ein Anruf ein Delta von 50 hat und die Aktie steigt 1, in der Theorie, der Preis der Anruf wird um etwa 50 gehen Wenn die Aktie geht 1, in der Theorie, wird der Preis des Anrufs um etwa 50.Puts haben ein negatives Delta, zwischen 0 und -1 Das bedeutet, wenn die Aktie steigt und keine anderen Preisvariablen Ändern, der Preis der Option wird nach unten gehen Zum Beispiel, wenn ein Put hat ein Delta von - 50 und die Aktie steigt 1, in der Theorie, wird der Preis der Put sinken 50 Wenn die Aktie geht 1, in der Theorie , Wird der Preis der Put gehen bis 50.As eine allgemeine Regel, in-the-money-Optionen werden mehr als Out-of-the-money-Optionen zu bewegen und kurzfristige Optionen werden mehr als längerfristige Optionen auf die gleiche reagieren Preisänderung in der Aktie. Wenn das Auslaufen nähert, wird das Delta für In-the-Money-Anrufe 1 ansprechen, was eine Eins-zu-eins-Reaktion auf Preisänderungen in der Aktie widerspiegelt. Delta für Out-of-money-Anrufe wird sich nähern Gewann t reagiere überhaupt auf Preisänderungen in der Aktie Das ist, weil wenn sie bis zum Verfall gehalten werden, werden Anrufe entweder ausgeübt und werden Lager oder sie werden ohne Wertlosigkeit ablaufen und werden überhaupt nichts. Als Auslauf nähert sich das Delta für in-the - Money puts wird nähern -1 und Delta für Out-of-the-money puts wird nähern 0 Das s, weil wenn puts gehalten werden, bis zum Ablauf, wird der Besitzer entweder die Optionen ausüben und verkaufen Lager oder die Put wird auslaufen wertlos Weg, um über delta zu denken. So weit wir ve gab Ihnen die Lehrbuch Definition von Delta Aber hier ist eine andere nützliche Art und Weise zu denken, über Delta die Wahrscheinlichkeit eine Option wird bis mindestens 01 in-the-money bei Verfall. Technisch, das ist nicht Eine gültige Definition, weil die eigentliche Mathematik hinter Delta nicht eine fortgeschrittene Wahrscheinlichkeitsberechnung ist. Allerdings wird Delta häufig synonym mit Wahrscheinlichkeit in den Optionen world verwendet. In Casual Konversation ist es üblich, den Dezimalpunkt in der Delta-Figur zu fallen, wie in, My Option hat ein 60 Delta Or, Es gibt ein 99 Delta Ich werde ein Bier haben, wenn ich fertig schreibe diese Seite. Usually, eine at-the-money Call-Option wird ein Delta von etwa 50 oder 50 Delta Das ist, weil Es sollte eine 50 50 Chance geben, dass die Option in oder aus dem Geld nach Ablauf läuft. Jetzt lasst man sehen, wie sich Delta beginnt, sich zu ändern, wenn eine Option weiter in - oder aus-die-money. How kommt Aktienkurs Bewegung beeinflusst delta. As eine Option bekommt weiter in-the-Geld, die Wahrscheinlichkeit wird es in-the-Geld am Auslauf steigt auch So wird die Option s Delta erhöhen Als Option wird weitere Out-of-the - Geld, die Wahrscheinlichkeit, dass es in-the-money bei Verfall sinkt wird So verringert sich die Option s Delta. Imagine Sie besitzen eine Call-Option auf Lager XYZ mit einem Ausübungspreis von 50 und 60 Tage vor Ablauf der Aktienkurs ist genau 50 Da es sich um eine Geldbörse handelt, sollte das Delta etwa 50 sein. Beispielsweise lasst man sagen, dass die Option wert ist. 2 In der Theorie, wenn die Aktie bis zu 51 geht, sollte der Optionspreis steigen 2 bis 2 50.Was also, wenn die Aktie weiter von 51 auf 52 steigt, gibt es jetzt eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass die Option am Ende in-the-money am Ende wird. So was wird mit Delta passieren Wenn du gesagt hast, Delta Wird sich erhöhen, du bist absolut korrekt. Wenn der Aktienkurs von 51 auf 52 steigt, könnte der Optionspreis von 2 50 auf 3 10 steigen. Das sa 60 bewegt sich für eine 1 Bewegung in der Aktie So Delta hat sich von 50 auf 60 erhöht 3 10 - 2 50 60 Als die Aktie weiter in-the-money. On der anderen Hand, was, wenn die Aktie sinkt von 50 bis 49 Der Optionspreis könnte von 2 auf 1 50 fallen, wieder spiegelt die 50 Delta von bei - die Geldoptionen 2 - 1 50 50 Wenn aber die Aktie auf 48 hinausgeht, könnte die Option von 1 50 auf 1 10 fallen. So wäre das Delta in diesem Fall auf 40 1 50 - 1 10 40 gesunken In Delta spiegelt die niedrigere Wahrscheinlichkeit die Option wird am Ende in-the-Geld am Verfall. How Delta ändert sich als Exspiration Ansätze. Wie Aktienkurs, Zeit bis zum Ablauf wird die Wahrscheinlichkeit beeinflussen, dass die Optionen beenden in-oder out-of-the - Geld Das ist, weil als Ablauf sich nähert, wird die Aktie weniger Zeit haben, sich über oder unter dem Ausübungspreis für Ihre Option zu bewegen. Weil die Wahrscheinlichkeiten sich als Auslaufansätze ändern, wird Delta anders reagieren auf Änderungen des Aktienkurses Wenn Anrufe in der - Money kurz vor dem Verfall, wird das Delta Ansatz 1 und die Option wird Penny-für-Penny mit der Aktie In-the-Geld-Puts wird nähern -1 als Auslauf nähert. Wenn Optionen sind out-of-the-money, Sie werden sich nähernd schneller ansprechen als sie in der Zeit weiter hinausgehen und aufhören, insgesamt auf die Bewegung in der Aktie zu reagieren. Imagine Lager XYZ ist bei 50, mit deiner 50-Streik-Call-Option nur einen Tag vor dem Auslaufen Wieder muss das Delta etwa 50 sein, Da gibt es theoretisch eine 50 50 Chance der Aktien in beide Richtungen bewegen Aber was passiert, wenn die Aktie geht bis zu 51.Think über es Wenn es nur einen Tag bis zum Verfall und die Option ist ein Punkt in-the-money, Was ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Option wird immer noch mindestens 01 in-the-money von morgen Es ist ziemlich hoch, richtig. Natürlich ist es so Delta wird entsprechend erhöhen, macht einen dramatischen Umzug von 50 auf etwa 90 Umgekehrt, wenn Lager XYZ Fällt von 50 auf 49 nur einen Tag vor Ablauf der Option ab, das Delta könnte sich von 50 auf 10 ändern, was die viel niedrigere Wahrscheinlichkeit widerspiegelt, dass die Option in-die-die. die beenden wird. So, wie es sich ausläuft, werden Änderungen im Aktienwert verursacht Dramatischere Änderungen im Delta, aufgrund der erhöhten oder verminderten Wahrscheinlichkeit des Abschlusses in-the-money. Erhalten Sie die Lehrbuch Definition von Delta, zusammen mit dem Alamo. Don t vergessen die Lehrbuch Definition von Delta hat nichts mit der Wahrscheinlichkeit von Optionen Finishing zu tun In - oder out-of-the-money Wieder ist Delta einfach der Betrag ein Optionspreis wird auf der Grundlage einer 1 Änderung in der zugrunde liegenden stock. But Blick auf Delta als die Wahrscheinlichkeit eine Option wird in-the-Geld zu beenden ist ein Hübsche, nackte Art, darüber nachzudenken. Gamma ist die Rate, die Delta auf der Grundlage einer 1 Änderung des Aktienkurses ändern wird. Wenn also Delta die Geschwindigkeit ist, bei der sich die Optionspreise ändern, kannst du an Gamma als Beschleunigungsoptionen mit dem höchsten Gamma denken Sind die meisten reagiert auf Änderungen in den Preis der zugrunde liegenden stock. As wir ve erwähnt, ist Delta eine dynamische Zahl, die sich ändert, wie die Aktienkursänderungen Aber Delta doesn t ändern sich mit der gleichen Rate für jede Option auf der Grundlage einer bestimmten Aktie Let s Werfen Sie einen weiteren Blick auf unsere Call-Option auf Lager XYZ, mit einem Ausübungspreis von 50, um zu sehen, wie Gamma spiegelt die Änderung in Delta in Bezug auf Änderungen der Aktienkurs und Zeit bis zum Verfall Abbildung 1.Figure 1 Delta und Gamma für Lager XYZ Call Mit 50 strike price. Hinweis, wie Delta und Gamma ändern, wie der Aktienkurs bewegt sich nach oben oder unten von 50 und die Option bewegt sich in-oder out-of-the-money Wie Sie sehen können, wird der Preis von at-the-money Optionen werden Ändern sich deutlich stärker als der Preis von In - oder Out-of-the-money-Optionen mit dem gleichen Verfall Auch der Preis der kurzfristigen at-the-money Optionen wird sich wesentlich stärker ändern als der Preis der längerfristigen an der - Money Optionen. So, was diese reden über Gamma kocht unten ist, dass der Preis der kurzfristigen at-the-money Optionen zeigen die explosivste Reaktion auf Preisänderungen in der Aktie. Wenn Sie eine Option Käufer, hohe Gamma ist Gut, solange deine Prognose korrekt ist Das s, weil deine Option sich in-the-money bewegt, wird sich das Delta 1 schneller richten. Aber wenn deine Prognose falsch ist, kann es zurückkommen, um dich zu beissen, indem du deine Delta schnell abnimmt Eine Option Verkäufer und Ihre Prognose ist falsch, hohe Gamma ist der Feind Das ist, weil es Ihre Position, um gegen Sie mit einer beschleunigten Rate zu arbeiten, wenn die Option, die Sie verkauft bewegt bewegt sich in-the-money Aber wenn Ihre Prognose korrekt ist, Hohe Gamma ist dein Freund, da der Wert der Option, die du verkauft hast, den Wert schneller verlieren wird. Zeitverfall oder Theta, ist feindliche Nummer eins für die Option Käufer Auf der anderen Seite ist es in der Regel die Option Verkäufer s besten Freund Theta ist die Betrag der Preis von Anrufen und Puts wird zumindest in der Theorie für eine eintägige Änderung in der Zeit bis zum Ablauf zu verringern. Figur 2 Zeitverfall einer Geld-Geld-Option. Diese Grafik zeigt, wie eine Geld-Option-Option S Wert wird in den letzten drei Monaten bis zum Verfall verzögern Beachten Sie, wie der Zeitwert mit einer beschleunigten Rate abschmilzt, wenn die Exspirationsansätze auftauchen. Dieser Graph zeigt, wie ein Wert für die Geldoption in den letzten drei Monaten bis zum Ausfall verzögert wird Wert schmilzt mit einer beschleunigten Rate, wie sich die Exspirationsansätze befinden. Im Optionsmarkt ähnelt der Ablauf der Zeit der Wirkung der heißen Sommersonne auf einem Eisblock. Jeder Moment, der vergeht, bewirkt, dass ein Teil der Option der Zeitwert wegschmelzt Darüber hinaus schaltet sich nicht nur der Zeitwert ab, es geschieht in einer beschleunigten Rate, wenn sich die Auslaufansätze annähern. Siehe Abbildung 2 Wie Sie sehen können, wird eine 90-Tage-Option mit einer Prämie von 1 70 30 verlieren Von seinem Wert in einem Monat Eine 60-Tage-Option, auf der anderen Seite, könnte 40 von seinem Wert im Laufe des folgenden Monats verlieren und die 30-Tage-Option verliert die gesamte verbleibenden 1 von Zeitwert durch Verfall. At - Die Geldoptionen werden im Laufe der Zeit mehr signifikante Dollarverluste erleben als in - oder out-of-the-money-Optionen mit demselben Basis - und Ablaufdatum. Das ist, weil die Geldoptionen die meiste Zeit in die Prämie eingebaut haben Und je größer der Teil der Zeit Wert in den Preis gebaut, desto mehr gibt es zu verlieren. Halten Sie im Auge, dass für out-of-the-money Optionen, Theta wird niedriger sein, als es für at-the-money Optionen ist Weil der Dollar Betrag der Zeit Wert ist kleiner Allerdings kann der Verlust größer prozentual für Out-of-the-money Optionen wegen der kleineren Zeit Wert. Wenn das Lesen der Spiele, für die Netto-Effekte von Theta in der Sektion zu sehen Genannt Wie die Zeit vergeht. Figure 3 Vega für die at-the-money Optionen basierend auf Stock XYZ. Obviously, da wir weiter gehen in der Zeit, wird es mehr Zeit Wert in den Optionsvertrag eingebaut werden Da implizite Volatilität nur Auswirkungen auf den Zeitwert , Längerfristige Optionen haben eine höhere Vega als kürzerfristige Optionen. Wenn das Lesen der Spiele, für die Wirkung von Vega in der Sektion namens Implizite Volatilität. Sie ​​können an Vega als die griechischen, die ein wenig zittrig und über-koffeiniert denken Vega ist die Menge anrufen und setzen die Preise ändern sich in der Theorie für eine entsprechende Ein-Punkt-Änderung in implizite Volatilität Vega hat keine Auswirkung auf den intrinsischen Wert der Optionen, die es nur beeinflusst den Zeitwert einer Option s Preis. Typisch, Da die implizite Volatilität zunimmt, wird der Wert der Optionen zunehmen. Das s, weil eine Zunahme der impliziten Volatilität eine erhöhte Palette von potenziellen Bewegungen für die Aktie nahelegt. Sie ​​untersuchen eine 30-Tage-Option auf Lager XYZ mit einem 50-Basispreis und die Aktie genau Bei 50 Vega für diese Option könnte 03 sein Mit anderen Worten, der Wert der Option könnte steigen 03, wenn implizite Volatilität um einen Punkt erhöht, und der Wert der Option könnte gehen 03, wenn implizite Volatilität verringert einen Punkt. Jetzt, wenn Sie Schauen Sie sich eine 365-Tage-at-the-money XYZ Option, Vega könnte so hoch wie 20 So könnte der Wert der Option 20 ändern, wenn implizite Volatilität ändert sich um einen Punkt siehe Abbildung 3.Wenn Sie ein erweiterter Option Händler sind, Du hättest vielleicht bemerkt, dass wir ein griechisches Rho fehlen. Das ist der Betrag, den ein Optionswert in der Theorie ändern wird, basierend auf einer prozentualen Veränderung der Zinssätze. Rho ist gerade für einen Gyro getreten, da wir nicht so viel über ihn sprechen In dieser Seite Diejenigen von euch, die sich wirklich über Optionen ernst machen, werden letztlich diesen Charakter besser kennenlernen. Für jetzt, denken Sie daran, dass, wenn Sie kürzere Optionen handeln, sich ändernde Zinsen nicht auf den Wert Ihrer Optionen auswirken sollten Viel Aber wenn Sie handeln längerfristige Optionen wie LEAPS Rho kann eine viel mehr signifikante Wirkung aufgrund der höheren Kosten zu tragen. Today s Trader Network. Learn Trading-Tipps Strategien von TradeKing s Experten. Top Ten Option Mistakes. Five Tipps für Erfolgreiche Covered Calls. Option spielt für jeden Markt Condition. Advanced Option Plays. Top Five Things Stock 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten TradeKing Group, Inc ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten wird Alle Rechte vorbehalten Mitglied FINRA und SIPC.